El Grupo Codere emitirá bonos para una financiación provisional que le provea liquidez

El Grupo Codere, multinacional del sector del juego en Europa y Latinoamérica, anunció que acordó introducir acciones y enmiendas a la transacción para inyectar EUR 101,78 millones (USD 108,23 millones) de nueva financiación de liquidez, entre las que se encuentra una nueva financiación provisional, que incluye EUR 50 millones (USD 53,2 millones) en bonos de primera prioridad.

Según informaron, el grupo empresarial realizó una actualización de la financiación de liquidez adicional a fin de apoyar la implementación del plan de refinanciación financiera de la compañía, que es respaldado por los mayores accionistas y tenedores de bonos.

En un comunicado, señalaron que “el cupón (interés) de los bonos es del 13% en efectivo pagadero semestralmente y la fecha de vencimiento es el 30 de septiembre de 2024”, e indicaron que también “se incluye una comisión de emisión diferida del 7% del importe principal, pagadera en efectivo respecto a cuantía principal agregada del nuevo dinero provisional”.

En esa línea, indicaron que el nuevo dinero interino para Codere, que se ha visto afectada por el cierre de algunas salas en países de Latinoamérica por el supuesto incumplimiento de normas regulatorias, “será refinanciado en su totalidad —cuando corresponda y sin efectivo—por el instrumento denominado Notas Prioritarias, que se emitirá como parte de la transacción integral”.

Explicaron que este “interim new money está respaldado por tenedores de bonos que representan aproximadamente el 66% del instrumento New Super Senior, el 62% de las denominadas Notas Senior Garantizadas en euros y aproximadamente el 65% de éstas en dólares”.

Asimismo, apuntaron que el contrato de emisión de bonos Super Senior, el contrato de bonos senior y el acuerdo entre acreedores “se están modificando para permitir la emisión del Nuevo Dinero Provisional”.

De acuerdo a lo informado, los proveedores del Nuevo Dinero Provisional representan mayorías suficientes de los bonos relevantes para dar su consentimiento para cada una de estas modificaciones, y añadieron que también se obtuvieron todos los demás consentimientos necesarios para la emisión.

A partir de ello, y además de la provisión de ese nuevo dinero provisional, afirmaron que “Codere se ha comprometido a modificar la hoja de términos de la transacción adjunta al Acuerdo de Bloqueo para reflejar la provisión del Nuevo Dinero Interino” y a que este sea refinanciado —cuando corresponda y sin efectivo— por los Bonos de Primera Prioridad.

A su vez, Codere precisó que, pese a las modificaciones, el acuerdo de bloqueo permanece en vigor, y mencionó que el objetivo de la nueva financiación provisional es acceder a “suficiente liquidez para la implementación de la transacción de financiación integral para proveerle de EUR 101,78 millones”.

Por otro lado, Codere señaló que los cierres de sus salas han llevado a una reducción del desempeño financiero en México y Argentina y que, en la semana que comenzó el 11 de septiembre de 2023, la liquidez en todo el grupo ascendía a EUR 64 millones.

Así, explicaron que Codere “ha estado trabajando en varias acciones para mitigar el impacto de la reducción de ingresos hasta el momento en que se pueda llevar a cabo una reapertura total de sus salas en los países en que se han producido los cierres y el levantamiento de las restricciones”.

Por ello, y como consecuencia de las restricciones y posterior reducción de ingresos, la empresa “prevé un beneficio total en efectivo en el año fiscal 2023 de cerca de EUR 30-35 millones”.

“La compañía continúa evaluando el impacto de las restricciones comerciales y cierres de salas en el negocio del grupo, por lo que la operación de refinanciación integral no se lanzará hasta el cuarto trimestre de 2023”, concluyeron.