Codere anuncia una convocatoria de sus acreedores con miras a una nueva reestructuración de deuda por USD 1.736 millones

El Grupo Codere, operador multinacional del sector del juego y las apuestas deportivas, anunció que convocará a sus acreedores con el objetivo de ejecutar una nueva reestructuración de su deuda de EUR 1.000 millones, a la que habría que sumar el pago de intereses por el valor de EUR 600 millones. En total, la suma rondaría los EUR 1.600 millones, equivalentes a USD 1.736 millones.

Según el diario español El Confidencial, el Grupo Codere ha contratado los servicios de Houlihan Lokey como asesor financiero y Allen & Overy como representante legal para iniciar las conversaciones con los bonistas y los bancos tenedores de su deuda.

Tras una reestructuración realizada en 2021, la cual no tuvo “los efectos esperados”, Codere ha optado por proponer a los acreedores una reestructuración profunda ante el vencimiento en 2026.

En esa línea, añadieron que, si bien la empresa se hizo de un préstamo puente de sus propios accionista por EUR 50 millones, su problema se acrecentó al registrar pérdidas de EUR 513 millones en 2022.

“Los resultados del pasado año son vitales para saber si Codere New Topco, la matriz del holding, entra en patrimonio negativo, ya que al cierre del año anterior se quedó con apenas EUR 24 millones de fondos propios. Si, como se teme, la compañía ha vuelto a registrar pérdidas, técnicamente estaría en causa de disolución, situación que podría corregir con una nueva inyección de capital por parte de sus accionistas actuales o con una nueva conversión de deuda por acciones”, explicaron.

A partir de ello, resaltaron que de los EUR 1.600 millones de deuda que tiene que afrontar entre 2026 y 2027, EUR 970 millones se corresponden con el principal de varias emisiones de bonos y más de 600 millones son intereses, ambos pagaderos a vencimiento.

Los bonos cotizan a apenas la mitad de su valor. Además, la compañía adeuda unos EUR 80 millones a la banca.

Finalmente, recordaron que, tras la anterior reestructuración de 2021, los mayores accionistas de Codere son Davidson Kemper, con el 26% del capital, Prudential Insurance (12%), Jupiter (11%), Invesco (9%) y Palmerstone (5%). También aparecen las firmas Credit Suisse, su compatriota suiza Pictet y BlackRock.