Moody's asigna a Codere un rating corporativo de Caa2 tras completar su recapitalización global

La agencia Moody’s anunció que ha asignado a la casa de apuestas Codere un rating de Caa2 para su calificación corporativa (CFR) y de Caa2-PD con probabilidad de incumplimiento (PDR) a Codere Group Topco. La calificación se otorgó culminado el proceso de recapitalización global de la multinacional del sector del juego.

Asimismo, se retiró la C de CFR y la C-PD/LD de PDR a Codere Luxembourg 2 S.A.R.L. Moody's eliminó la calificación Caa1 de los bonos garantizados supersénior respaldados con vencimiento en 2025 emitidos por Codere Finance 2 (Luxembourg), S.A.; al igual que el rating C de los bonos garantizados supersénior respaldados con vencimiento en 2026 emitidos por Codere Finance 2; así como la nota C de los bonos subordinados PIK respaldados con vencimiento en 2027 emitidos por Codere New Holdco S.A.

Codere informó el pasado 16 de octubre de que había completado “con éxito” su proceso de recapitalización global, lo que le habría llevado a iniciar una nueva etapa de estabilidad financiera y crecimiento estratégico para la compañía, tras reducir un 86% su deuda bruta corporativa, hasta los EUR 190 millones.

A partir de ello, la compañía destacó que dicha operación proporcionó una solución “integral y definitiva” para fortalecer la estructura de su capital, garantizando la estabilidad a largo plazo y asegurando la viabilidad y el crecimiento del grupo bajo su nuevo plan estratégico.

Con dicha recapitalización, Codere redujo su deuda bruta corporativa de alrededor de EUR 1.400 millones a, aproximadamente, EUR 190 millones. Esto se tradujo en una deuda neta consolidada de unos EUR 65 millones, equivalente a 0,5 veces el resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado de 2023, antes de IFRS16.

Además, la empresa recibió una inyección cercana a los EUR 60 millones de nueva liquidez que contribuirá a impulsar el plan de negocios y reforzar la solvencia y salud financiera.