Endeavor adquirirá OpenBet por USD 800 millones tras un 33% de rebaja en el precio por parte de L&W

El proveedor de productos y servicios de juego Light & Wonder (antes conocido como Scientific Games) ha firmado un acuerdo modificado para la venta de su empresa de tecnología de apuestas deportivas online OpenBet a Endeavor Group Holdings. La empresa mundial de deportes y entretenimiento, propietaria de Ultimate Fighting Championship, adquirirá OpenBet por USD 800 millones, USD 400 millones menos que los anunciados anteriormente.

Los términos modificados de la transacción se desvelaron el jueves en una presentación ante la SEC. Según el nuevo acuerdo, Light & Wonder recibirá USD 750 millones en efectivo y USD 50 millones en acciones ordinarias de clase A de Endeavor, según el precio medio de dichas acciones en los veinte días anteriores a la fecha de la modificación.

Endeavor dijo el pasado mes de septiembre que planeaba comprar OpenBet por USD 1.200 millones: la nueva valoración es un 33% inferior a la anunciada anteriormente. El acuerdo original también estaba fijado en USD 1.000 millones en efectivo y el resto en acciones de Endeavor.

El stand de OpenBet en ICE 2022

Aunque la presentación no explica el motivo de la revisión del precio, los expertos afirman que la realidad del mercado es ahora diferente a la de hace nueve meses, especialmente en el segmento de las apuestas deportivas en EE.UU., en medio de un aumento de los costes de datos, derechos y adquisición de clientes.

A pesar de la rebaja del precio, Light & Wonder dijo que el acuerdo de compra modificado proporciona "una fuerte valoración en el mercado actual" y también "aumenta la velocidad y la certeza del cierre" al modificar las condiciones para ello. Según los términos revisados, se prevé que la transacción se cierre a finales del tercer trimestre de 2022.

La venta recientemente completada del negocio de lotería de Light & Wonder en abril -al gestor de activos Brookfield Business Partners por USD 6.000 millones- y la venta pendiente de OpenBet generarán acumulativamente unos USD 5.600 millones de ingresos netos estimados después de impuestos, informó la empresa el jueves. Esta operación se considera el "paso final" para racionalizar la cartera de la empresa en su esfuerzo por convertirse en "un líder mundial de plataformas cruzadas" en el negocio del juego.

Barry Cottle, presidente y CEO de Light & Wonder

"Endeavor es el socio adecuado para OpenBet y el acuerdo enmendado aumenta la velocidad y la certidumbre al crear un camino simplificado para cerrar la transacción, y al mismo tiempo desbloquear beneficios sustanciales para OpenBet y Light & Wonder", dijo Barry Cottle, presidente y director ejecutivo de Light & Wonder.

Según el ejecutivo, OpenBet ha demostrado "un impulso continuo en sus mercados clave". Se espera que la contraprestación en efectivo de la venta de la filial permita a Light & Wonder seguir reduciendo el nivel de su balance y alcanzar un ratio de apalancamiento neto objetivo de 2,5x a 3,5x.

"Esta transacción es el último paso en nuestro camino para racionalizar nuestra organización mientras cumplimos nuestras promesas como empresa líder en juegos multiplataforma a nivel mundial", señaló Cottle. "Nuestra mayor flexibilidad financiera nos permitirá acelerar la devolución de un importante capital a los accionistas a través de nuestro programa de recompra de acciones, al tiempo que invertimos en iniciativas clave de crecimiento."

CEO de Endeavor Ariel Emanuel

OpenBet es una empresa líder en tecnología de apuestas deportivas en línea que ofrece contenidos, tecnología y servicios a operadores de todo el mundo, incluyendo los Estados Unidos, el Reino Unido, Australia y Canadá. Hasta la fecha, cuenta con más de 75 clientes en todo el mundo, incluyendo 46 casas de apuestas deportivas en 12 estados de EE.UU.

Endeavor planea unir el negocio de OpenBet con su actual unidad de apuestas deportivas, IMG Arena, que proporciona datos y transmisiones en directo a cientos de operadores de todo el mundo. El director financiero de Endeavor, Jason Lublin, dijo en el anuncio original de septiembre que OpenBet e IMG Arena se combinarían en una nueva línea que comenzaría con USD 340 millones de ingresos anuales.

La entidad combinada, que añadiría los servicios de trading y el motor de apuestas de OpenBet, permitiría a Endeavor competir en mejores condiciones con otros gigantes de los servicios de apuestas deportivas. La combinación crearía una única solución end-to-end, que según el CEO de Endeavor, Ariel Emanuel, permitiría al grupo "expandir nuestra huella a través de toda la cadena de valor de las apuestas deportivas y capitalizar aún más la tremenda ventaja que vemos venir" de la industria.